부동산의 수익성은 주로 고정 임대료 수입과 부동산 가치 상승에서 나온다. 특히 리테일 NNN 리스 부동산처럼 장기적으로 수익이 보장되는 계약을 통해 월간 수입이 안정적이다. 예를 들어, 맥도널드나 스타벅스와 같은 코퍼레이션 테넌트를 확보할 경우 15년에서 20년의 장기 리스 계약과 높은 신용도로 안정성을 높일 수 있고 미 전역에서 년 4%에서 7%의 수익률이 보장된다. 부동산 가치 상승은 지역 경제와 부동산 시장의 상황에 크게 영향을 받는다. 최근 텍사스주 달라스, 조지아주 애틀란타등의 도시가 미주한인들 사이에서 인기 투자 지역이다.

반면 주식은 경제 전반의 성장과 직접적으로 연결되어 있으며 특히 기술주나 고성장주의 경우 단기적, 중장기적으로 큰 수익을 기대할 수 있다. 대장주 엔비디아는 11월 초 현재까지 2024년에만 80% 주가상승을 이루어 냈다. 주식의 경우 부동산처럼 장기 보유에 의한 혜택도 크지만, 투자 기간이 짧을수록 리스크가 크다. 또한, 주식 거래를 통해 높은 레버리지 효과를 얻을 수 있는데, 이는 옵션 투자와 같은 파생상품을 통해 강화될 수 있다. 옵션 투자는 주식의 가격 변동성을 이용해 단기적 고수익을 추구하는 전략이지만, 높은 위험을 동반한다.

부동산은 비교적 낮은 변동성을 보이며, 장기적으로 안정성을 중시하는 투자자에게 적합하다. NNN 리스의 상가는 테넌트가 관리 비용을 부담하고, 단독 테넌트의 경우 관리까지 세입자가 직접해결해서 매니지먼트 요소가 전혀 없는 경우가 은퇴한 투자자들의 주요 투자 대상이 된다. 다만, 부동산의 위치, 테넌트의 신용도, 부동산 시장의 경기 변동에 따라 공실이나 가치 하락의 위험이 있다. 최근 엘에이 코리아 타운 지역 아파트의 경우, 수요 인구의 변화와 렌트컨트롤 등 여러 요인에 의해 렌트비 상승이 꺽이면서 부동산 가치의 하락세에 처해 있으며 시중에 아파트 매물이 넘쳐 나고 있다.

부동산은 유동성이 낮은 자산이다. 매각에 시간과 비용이 소요되며, 매매에 필요한 서류와 절차에 보통 30일에서 45일 걸린다. 그러나 은행 대출을 통한 레버리지 활용이 용이해, 보유 자산 대비 더 큰 규모의 투자가 가능하다. 다만, 현재와 같이 금리가 높은 상황에서는 레버리지 비용이 증가해 수익성이 줄어들 수 있다. 최근 상업용 부동산의 경우, 이자율이 약 7%대로 높아진 상태라, 투자자가 매입 자금을 50% 이상 준비해야 유지 관리가 가능하다.

주식은 즉각적인 매도가 가능하여 유동성이 높은 투자 자산이다. 마진 거래를 통한 주식 투자 역시 레버리지의 장점과 단점을 모두 갖고 있으며, 특히 마진 콜을 맞을 경우 더 큰 손실 위험에 노출된다.

부동산은 1031 교환을 통해 재투자 시 발생하는 양도소득세를 유예받을 수 있다. 이는 자산의 가치를 불려가며, 장기적인 부를 축적하는 데 매우 유리하다. 임대 부동산의 경우 감가상각을 통해 세금을 절감할 수 있으며, 일정한 임대 수입을 유지할 수 있는 장점이 있습니다. 특히 부동산의 경우 세금, 관리비 등의 비용을 세액 공제받을 수 있는 혜택이 있습니다. 주식 투자는 장기 보유 시 배당 수익에 대한 세금 우대가 가능하며, 차익 실현 시 자본 이득세가 적용된다.

부동산은 안정적이고 장기적으로 수익을 원하는 투자자에게 적합하며, 현재와 같은 금리 상승기에도 NNN 부동산처럼 안정적 수입이 가능한 상가는 여전히 투자 매력도가 높다. 주식 투자는 단기적으로 수익을 극대화하고자 하는 투자자에게 적합하며, 특히 경제 성장과 직접적으로 연계된 기술주나 성장주에 투자할 경우 높은 수익을 기대할 수 있다. 부동산과 주식의 비율에 대해 재정 전문가들은 분산 투자의 중요성을 강조하며 나이와 성향에 따라서 5% 에서 30%를 부동산에 투자 할 것을 권하기도 한다.

문의 (213) 626-9790

<해리 정 한바다 부동산 대표>