미국 연기금들이 사모펀드 등 대안자산 투자에서 2008∼2009년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 손실을 기록했다고 월스트릿저널(WSJ)이 25일 보도했다.

관련 지표인 버기스(Burgiss)그룹 지수에 따르면 지난 3월까지 12개월간 연기금들의 사모펀드 투자(벤처자금 제외) 수익률이 -0.96%를 기록, 2009년 3월(-30.45%) 이후 처음 마이너스로 내려왔다. 이는 코로나19 확산 이후 유동성 증가 속에 2021년 3월 52.33%, 2022년 3월 24.97% 수익률을 기록했던 것과도 대비된다.

미 최대 연기금인 캘리포니아주 공무원연금(CalPERS·캘퍼스)은 최근 회계연도에 사모펀드와 부동산 투자에서 손실을 봤다고 지난주 밝혔고, 캘퍼스 관계자는 “(해당 부문에서) 12∼15개월간 힘들었다”고 말했다.

연기금은 지난 20년간의 저금리 상황에서 사모펀드 등 위험성이 높은 대안 자산 투자 비중을 늘려왔고, 보스턴칼리지 퇴직연구센터에 따르면 전체 자산에서 대안 자산 비중은 2002년 6%에서 2021년 22%로 늘어난 바 있다.

버기스 지수에 따르면 최근 20년간 사모투자 수익률이 14.8%(연율)로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 수익률 10.4%를 앞섰다.

사모펀드의 경우 운용역이 연기금 등의 투자금을 받아 기업을 매수·관리·매각 후 한꺼번에 수익금을 주는 방식이며, 일 단위로 거래되는 주식·채권 등 전통적 자산과 달리 5∼10년 정도 주기로 투자된다.